為了更直觀的了解我國零售企業(yè)發(fā)展情況，中國百貨商業(yè)協(xié)會基于上市公司營業(yè)收入和凈利潤數(shù)據(jù)，參照中證指數(shù)相關編制規(guī)則，開發(fā)出“大型零售企業(yè)發(fā)展指數(shù)“，上市零售企業(yè)的營業(yè)收入和凈利潤指標指數(shù)化，以反應零售行業(yè)發(fā)展情況。
“大型零售企業(yè)發(fā)展指數(shù)“包括主指數(shù)和業(yè)態(tài)指數(shù)：
1、主指數(shù)
1)大型零售企業(yè)綜合業(yè)態(tài)營業(yè)收入指數(shù)；
2)大型零售企業(yè)綜合業(yè)態(tài)凈利潤指數(shù)；
2、業(yè)態(tài)指數(shù)
1)大型百貨零售企業(yè)營業(yè)收入指數(shù)；
2)大型百貨零售企業(yè)凈利潤指數(shù)；
3)大型超市營業(yè)收入指數(shù)；
4)大型超市凈利潤指數(shù)
根據(jù)編制規(guī)則，目前納入指數(shù)的樣本共58家，其中以百貨為主要業(yè)態(tài)樣本為45家，超市業(yè)態(tài)13家。
以下為本期數(shù)據(jù)情況：
1、大型零售企業(yè)綜合業(yè)態(tài)營業(yè)收入指數(shù)及凈利潤指數(shù)
“大型零售企業(yè)綜合業(yè)態(tài)營業(yè)收入指數(shù)”顯示，1995年第四季度以來，指數(shù)持續(xù)走高，到2018年第一季度達到最高1764點，增長了17.64倍，此后開始下降，2019年第四季度收于1736點。隨后2022年疫情爆發(fā)，指數(shù)進一步下降，2022年下降更為明顯，2022年第四季度降到1447點，自最高點以來，下降了18%，自2019年第四季度以來，下降了17%。隨著2022年底疫情防控政策調(diào)整，2023年指數(shù)下降趨勢有所放緩，目前1425點，預計2023年第二季度將扭轉(zhuǎn)下降趨勢。
“大型零售企業(yè)凈利潤指數(shù)”顯示，2012年以前，指數(shù)總體上保持持續(xù)上升的趨勢，2012年第二季度時，滾動年度凈利潤增長了6倍，2012年~2014年，“大型零售企業(yè)綜合業(yè)態(tài)營業(yè)收入指數(shù)”增長放緩，期間的凈利潤指數(shù)幾乎沒有增長。2014-2016年，同期營業(yè)收入小幅增長的情況下，凈利潤指數(shù)大幅下降，到2016年第二季度達到321點，隨后迅速回升，2017年第三季度達到歷史最高623點。凈利潤指數(shù)比營業(yè)收入指數(shù)早兩個季度達到最高值，隨后持續(xù)下降，2019年后受疫情影響，凈利潤指數(shù)急劇下降，到2022年第二季度，指數(shù)出現(xiàn)負值，顯示上市樣本組成的指數(shù)，整體處于虧損狀態(tài)，2022年第四季度，指數(shù)點位為-137，說明虧損達到最大，2023年一季度虧損有所好轉(zhuǎn)。指數(shù)顯示，企業(yè)的凈利潤在2022年受到更大影響，企業(yè)更加困難，2023年一季度雖然有所好轉(zhuǎn)，但仍然艱難。
2、大型百貨零售企業(yè)營業(yè)收入指數(shù)及凈利潤指數(shù)“大型百貨零售企業(yè)營業(yè)收入指數(shù)”，樣本主要以百貨業(yè)態(tài)為主，但大部分企業(yè)除了百貨業(yè)態(tài)外，還經(jīng)營其他業(yè)態(tài)。指數(shù)顯示，1995年-2018年第一季度，企業(yè)營業(yè)收入整體上持續(xù)上升，到2018年第一季度達到最高1684點，隨后開始下降，2020年下降幅度最為明顯，2021年后，營業(yè)收入繼續(xù)下降，但幅度明顯放緩，2023年第一季度數(shù)據(jù)顯示下降幅度明顯縮小，預計第二季度明顯好轉(zhuǎn)。
“大型百貨零售企業(yè)凈利潤指數(shù)”的形態(tài)類似 “大型零售企業(yè)凈利潤指數(shù)”，2012年以前總體是上升狀態(tài)，2012-2014年幾乎0增長，2014-2016出現(xiàn)大幅下降，隨后迅速回升，2017年第三季度達到頂點，之后逐漸下降，2020年疫情爆發(fā)后，凈利潤大幅下降，2021年疫情中求生存，凈利潤迅速回升，2022年持續(xù)受疫情防控影響，凈利潤有大幅下降，指數(shù)點位接近2020年底。但以百貨業(yè)態(tài)為主的企業(yè)，作為一個整體，即便在最艱難的時刻，也未出現(xiàn)虧損。
3、大型超市營業(yè)收入指數(shù)及凈利潤指數(shù)大型超市營業(yè)收入指數(shù)和凈利潤指數(shù)的基期從2006年底開始，包含13個樣本?！按笮统袪I業(yè)收入指數(shù)”顯示，2006年至2020年第二季度，指數(shù)保持持續(xù)上升狀態(tài)，2020年第二季度達到歷史最高值425點， 與百貨為主的業(yè)態(tài)相反，超市業(yè)態(tài)總體上隨疫情嚴重反而更好，疫情緩解時，超市營業(yè)收入則出現(xiàn)下降，但幅度并不劇烈，2023年第一季度，營業(yè)收入還是下降的趨勢，第二季度仍有一定的不確定性。“大型超市凈利潤指數(shù)”顯示，2006年至2020年第四季度，除了2015和2016年出現(xiàn)波動外，總體以上是持續(xù)上升的趨勢，2020年第四季度達到歷史頂點403點，即凈利潤較2006年第四季度翻了4倍。但隨后凈利潤大幅下降，在營業(yè)收入下降并不明顯的情況下，凈利潤出現(xiàn)明顯惡化，到2021年第三季度時點位為-95，即上市的超市企業(yè)整體出現(xiàn)虧損，隨后進一步下降，到2022年第四季度達-453點，虧損進一步放大，是歷史上從未出現(xiàn)過的情況，2023年第一季度顯示有所好轉(zhuǎn)，但壓力仍然較大。相比百貨業(yè)態(tài)，超市業(yè)態(tài)的盈利壓力更大。
1、以A股和港股上市公司為主體，后期條件成熟會納入非上市公司樣本；2、以1995年第四季度為基期（超市業(yè)態(tài)為2006年第四季季度），基點100；3、采用派氏加權(quán)規(guī)則，計算公式為其中：報告期考察指標調(diào)整數(shù)據(jù)=Σ樣本考察指標考察指標如：營業(yè)收入、凈利潤等（目前暫時考察營業(yè)收入和凈利潤，后期會加入其它指標）。指標的數(shù)據(jù)采用滾動年度計算，如2022年Q3的滾動年度數(shù)據(jù)=2021年Q3+2022年Q1+2022年Q2+2022年Q31)新上市公司有一年數(shù)據(jù)后納入樣本；2)非上市公司加入需至少有一年數(shù)據(jù)；4)非上市公司樣本不報數(shù)據(jù)后剔除；為保證指數(shù)的連續(xù)性，當樣本發(fā)生變化需要進行調(diào)整時，會同步進行“除數(shù)修正”，修正規(guī)則為其中：修正后的考察指標數(shù)據(jù)=修正前的考察指標數(shù)據(jù) ± 新增（減）考察指標數(shù)據(jù)1)港股的部分樣本數(shù)據(jù)為港幣計價，歷史數(shù)據(jù)用年度均值處理，即時數(shù)據(jù)用即時匯率轉(zhuǎn)化。3)會計準則變化導致前后數(shù)據(jù)差異的部分，如2020年執(zhí)行《企業(yè)會計準則第 14 號——收入》（財會〔2017〕22 號），采取上市公司公布的剔除會計規(guī)則影響后的可比數(shù)據(jù)進行換算，指數(shù)已經(jīng)剔除會計準則的影響。 注：“創(chuàng)新新材”（原華聯(lián)綜超）因主營業(yè)務變更，數(shù)據(jù)不能完全代表零售，本期樣本剔除，樣本由原來59個變?yōu)?8個。
 logo 轉(zhuǎn)曲.png)
